«Les ETF permettent aux parents d’épargner à long terme pour leurs enfants»

Les ETF sont des fonds négociés en bourse qui reproduisent un indice. En Suisse aussi, ils prennent de plus en plus d’importance. Dans cette interview, Hans-Jörg Morath, Head ETF Sales à la Banque cantonale de Zurich, donne des conseils aux parents qui souhaitent assurer la prévoyance de leurs enfants et investir en conséquence.

Hans-Jörg Morath, les ETF sont une classe d’actifs dont tout le monde parle et qui est extrêmement populaire. Pouvez-vous expliquer brièvement ce qu’est un ETF et en quoi il se distingue des autres instruments de placement?

Un ETF, abréviation d’Exchange Traded Fund, est un fonds négocié en bourse qui reproduit la performance d’un indice donné. Le SMI (Swiss Market Index), le S&P 500 (Standard & Poor’s 500 Index) ou le MSCI World (Morgan Stanley Capital International World Index) en sont des exemples.

Les ETF combinent les avantages des actions et des fonds d’investissement classiques: d’une part, ils peuvent être négociés en bourse comme une action et de l’autre, ils offrent en même temps la diversification d’un fonds de placement, car ils investissent dans de nombreux titres différents. Dans ce contexte, un fonds d’investissement est une forme de placement dans laquelle l’argent d’un grand nombre d’investisseuses et d’investisseurs est mis en commun et investi dans différents titres par des spécialistes, afin de répartir les risques et de profiter d’un large choix de placements.

La principale différence avec les fonds d’investissement traditionnels réside dans la gestion passive: alors que les fonds gérés activement sont pilotés en permanence par des gestionnaires de fonds qui tentent d’obtenir des rendements de marché supérieurs à la moyenne, un ETF a pour objectif de reproduire un indice le plus fidèlement possible.

Une autre différence est la négociabilité: les ETF peuvent être achetés et vendus à tout moment pendant les heures d’ouverture de la bourse, comme les actions. Les fonds de placement classiques, eux, ne sont généralement évalués et négociés qu’une fois par jour.

Pour résumer: les ETF sont flexibles, peu coûteux et offrent une large diversification. C’est ce qui les rend si populaires auprès des investisseuses et des investisseurs.

Tous les ETF ne se valent pas. Quelles sont les formes les plus courantes dans la pratique?

C’est vrai, tous les ETF ne se valent pas. Il en existe plusieurs types, qui se distinguent par leur structure, leur stratégie d’investissement et leur fonctionnement.

Les ETF sur actions en sont une première forme: ces ETF répliquent des indices d’actions, comme le SMI, le S&P 500 ou le MSCI World. Ils investissent dans toutes les entreprises qui font partie de l’indice concerné et offrent ainsi une large diversification dans différents secteurs et régions.

Une deuxième forme est celle des ETF obligataires, qui investissent dans des titres à revenu fixe, comme des obligations d’État ou d’entreprises. Ils conviennent particulièrement aux investisseuses et investisseurs souhaitant stabiliser leur portefeuille ou obtenir des revenus réguliers.

Troisièmement, il existe des ETF sur matières premières, qui permettent d’investir dans des matières premières telles que l’or et l’argent.

Quatrièmement, il est possible d’investir dans des ETF durables, également connus sous le nom d’ETF ESG. Ces derniers constituent une catégorie supérieure d’ETF. Ils investissent dans des entreprises remplissant les critères dits ESG (Environnemental, Social et Gouvernance). Ces critères sont synonymes d’environnement, de responsabilité sociale et de bonne gestion d’entreprise. Les ETF ESG sont donc idéaux pour les investisseuses et investisseurs qui attachent de l’importance à l’investissement durable.

Il existe toutefois d’autres types d’ETF, comme les ETF immobiliers, qui répliquent souvent des indices tels que le FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate Index, ou encore les ETF thématiques, qui reproduisent de manière ciblée certains secteurs ou tendances, comme l’indice Nasdaq Clean Edge Green Energy pour les énergies renouvelables. Ces ETF peuvent également jouer un rôle en fonction de l’intérêt et de la stratégie. Le choix de l’ETF approprié dépend toujours des objectifs individuels et de la propension au risque de l’investisseuse ou de l’investisseur.

Dans quelle mesure les ETF peuvent-ils être intéressants pour les parents qui souhaitent épargner à long terme pour leurs enfants?

Les ETF permettent aux parents d’épargner à long terme pour leurs enfants, car ils utilisent de manière optimale l’effet des intérêts composés. Des versements réguliers, par exemple via un plan d’épargne, permettent de réinvestir automatiquement les revenus. Dans le jargon financier, on parle de capitalisation. Ainsi, le patrimoine augmente de manière exponentielle au fil des années. Précisément dans le cas d’un horizon de placement long, comme celui de l’épargne pour les enfants, cet effet déploie toute sa force.

Un autre avantage des ETF est leur polyvalence: les parents peuvent épargner de manière ciblée pour différents objectifs d’épargne tels que la formation, le permis de conduire ou l’entrée dans la vie professionnelle. Les ETF largement diversifiés offrent à cet égard une base solide pour constituer un patrimoine à long terme. «Diversifié» signifie que l’argent est réparti entre de nombreux placements différents, par exemple des actions de différents secteurs ou pays. Le risque est ainsi réduit, car les pertes de certains placements peuvent être compensées par les revenus des autres.

Pour les parents qui attachent de l’importance à l’investissement responsable, les ETF durables mentionnés plus haut sont une option intéressante. Ceux-ci investissent dans des entreprises qui respectent des normes environnementales, sociales et éthiques.

«Des versements réguliers, par exemple via un plan d’épargne, permettent de réinvestir automatiquement les revenus. Dans le jargon financier, on parle de capitalisation.»

Hans-Jörg Morath, Head ETF Sales à la Banque cantonale de Zurich

Quelles sont les erreurs de débutants typiques que les parents doivent éviter lorsqu’ils investissent dans des ETF? Quels sont les risques à prendre en compte?

En ce qui concerne l’investissement dans des ETF, je vois surtout trois aspects centraux.

Premièrement, un horizon temporel à long terme est déterminant. Les ETF sont idéaux pour les investissements à long terme, car ils ont besoin de temps pour réaliser leur plein potentiel. Les parents doivent être conscients que les fluctuations à court terme du marché peuvent entraîner des pertes de valeur. Un horizon de placement long permet toutefois de compenser de telles fluctuations et les intérêts composés peuvent ainsi déployer tous leurs effets.

Deuxièmement, les parents devraient éviter de «chronométrer» le marché. Trouver le moment idéal pour acheter ou vendre des ETF est quasiment impossible et donne souvent des résultats insuffisants. Il est plutôt recommandé d’investir régulièrement via un plan d’épargne. Les parents bénéficient ainsi de l’effet du coût moyen, qui permet de lisser les fluctuations et d’obtenir un résultat plus stable à long terme.

Troisièmement, une large diversification est essentielle: une erreur fréquente consiste à n’investir que dans un petit nombre d’ETF spécialisés, qui se concentrent sur certaines régions ou certains secteurs. Une large diversification, par exemple par le biais d’ETF mondiaux, réduit en revanche le risque et assure une performance plus stable. Les parents s’assurent ainsi que leur investissement ne dépend pas de l’évolution de certains marchés ou secteurs.

Avec une approche à long terme, des taux d’épargne réguliers et une large diversification, les parents peuvent éviter les habituelles erreurs des débutants et créer ainsi une base solide pour l’avenir financier de leurs enfants. Il est donc important de garder son calme et de ne pas se laisser guider par les évolutions à court terme du marché.

«Trouver le moment idéal pour acheter ou vendre des ETF est quasiment impossible et donne souvent des résultats insuffisants.»

Hans-Jörg Morath, Head ETF Sales à la Banque cantonale de Zurich

Comment se déroule concrètement le processus d’investissement dans des ETF? Comment se lancer?

De nos jours, il n’a jamais été aussi facile de se lancer dans les ETF et cela ne nécessite que quelques étapes. Tout d’abord, les investisseuses et investisseurs doivent définir leurs objectifs et leur stratégie. Il est important de savoir pourquoi on veut investir: souhaite-t-on épargner à long terme pour ses enfants, se constituer un patrimoine ou «simplement» placer de l’argent? Il convient également d’examiner la propension personnelle à prendre des risques. Pour les objectifs à long terme, les ETF largement diversifiés conviennent, car ils minimisent les risques grâce à une répartition globale.

L’étape suivante est l’ouverture d’un dépôt de titres, qui peut par exemple être ouvert auprès d’une banque ou d’un courtier en ligne. Après l’ouverture du dépôt, il s’agit de choisir l’ETF qui convient. Il faut alors réfléchir à l’indice que l’ETF doit reproduire, par exemple un indice mondial ou un marché spécifique comme l’Europe ou des pays émergents.

En fin de compte, il faut tenir compte de ce qui suit: le ratio des frais totaux, en anglais Total Expense Ratio ou TER en abrégé, doit être le plus bas possible, car des frais élevés réduisent le rendement. En outre, on peut décider si l’on préfère un ETF de distribution ou un ETF de capitalisation.

Quelle est la différence entre les ETF de distribution et les ETF de capitalisation?

Dans le cas d’un ETF de distribution, les dividendes sont versés, alors que dans le cas d’un ETF de capitalisation, ils sont automatiquement réinvestis. Pour une épargne à long terme, un ETF de capitalisation est donc souvent le meilleur choix.

À quoi d’autre les parents doivent-ils penser?

Les parents doivent décider s’ils souhaitent investir via un plan d’épargne ou un placement unique. Un plan d’épargne en ETF est idéal pour toutes les personnes qui souhaitent investir régulièrement de petits montants. On fixe alors un montant mensuel, par exemple 50 ou 100 francs, qui est automatiquement investi dans l’ETF choisi. Cette solution est particulièrement pratique et tire parti de l’effet du coût moyen, qui permet de lisser les fluctuations. Il est également possible d’investir une somme plus importante en une seule fois, si l’on dispose du capital nécessaire.

Après l’achat, une chose est particulièrement importante: la patience. Comme nous l’avons déjà mentionné, les ETF sont destinés aux investissements à long terme. Il ne faut donc pas se laisser déstabiliser par les fluctuations à court terme du marché. Des révisions régulières, par exemple une fois par an, suffisent pour s’assurer que l’investissement reste en adéquation avec les objectifs.

Comment les parents peuvent-ils accompagner judicieusement leur progéniture lorsque celle-ci commence à s’intéresser au thème du placement?

Lorsque les enfants ou les adolescents développent de la curiosité pour les placements, les parents sont des interlocuteurs importants. La première étape consiste à expliquer les bases de l’investissement en fonction de l’âge. Il s’agit notamment de sujets tels que la différence entre l’épargne et l’investissement, l’effet des intérêts composés et l’importance de la diversification. En d’autres termes: est-ce que je mets de l’argent de côté pour faire face aux urgences ou est-ce que j’investis de l’argent dans le but de le faire fructifier? Il est important de rendre les notions complexes simples et compréhensibles, afin que les enfants acquièrent très tôt une solide compréhension financière.

Les parents peuvent également servir de modèle en partageant leurs propres expériences en matière d’argent et d’investissement, qu’il s’agisse de succès ou d’échecs. De tels aperçus montrent que le placement est un processus d’apprentissage. Si les parents investissent eux-mêmes dans des ETF, il est judicieux qu’ils expliquent à leurs enfants comment ils procèdent, quels choix ils font et pourquoi. Cela rend le sujet tout de suite plus tangible et pratique.

Avez-vous d’autres conseils à ce sujet?

Un autre point important est d’attirer l’attention des jeunes sur l’importance de la réflexion à long terme. Les enfants doivent comprendre qu’investir n’est pas une spéculation à court terme, mais plutôt un processus qui exige patience et discipline. Les parents peuvent les aider à définir des objectifs d’épargne – par exemple les études ou le permis de conduire – et leur montrer comment un investissement régulier dans le temps peut conduire à de grands succès.

Par ailleurs, de nombreux jeunes s’intéressent à des thèmes tels que la durabilité. En tant que parent, on peut alors expliquer à sa progéniture comment fonctionnent les ETF durables. Cela permet de combiner l’intérêt pour le placement avec les valeurs personnelles de l’enfant et rend le sujet encore plus passionnant et pertinent.

«Des révisions régulières, par exemple une fois par an, suffisent pour s’assurer que l’investissement reste en adéquation avec les objectifs.»

Hans-Jörg Morath, Head ETF Sales à la Banque cantonale de Zurich

Et pour conclure: quel est votre meilleur conseil personnel en matière d’investissement et de placement?

Il faut penser à long terme et s’armer de patience. Pour réussir à se constituer un patrimoine, il est donc payant de commencer tôt, d’investir de l’argent à intervalles réguliers et de garder son calme, même s’il arrive que les marchés fluctuent.

En outre, il est important d’avoir une stratégie claire qui corresponde à ses objectifs et à sa propension au risque. Il convient de veiller à une large diversification afin de minimiser les risques et de ne pas se laisser guider par des émotions telles que la peur ou la cupidité.

Un autre point important est la formation continue. Le thème des finances et de l’investissement est un processus d’apprentissage: plus on en sait, plus on est en mesure de prendre des décisions éclairées. Et en même temps, il ne faut pas rendre les choses trop compliquées. Souvent, ce sont justement les stratégies simples et mûrement réfléchies qui sont les meilleures.

En résumé: planifier à long terme, investir régulièrement, diversifier largement et rester calme, tels sont à mes yeux les piliers d’un investissement réussi.